Ένωση Αποταμιεύσεων: Τα εμπόδια που κρατούν τα κεφάλαια της Ευρώπης εκτός αγορών
Γιατί οι Ευρωπαίοι προτιμούν τις αμερικανικές μετοχές και οι καταθέσεις – Ποια είναι η στρατηγική της Ευρωπαϊκής Ένωσης για την κινητοποίηση 8 τρισεκατομμυρίων ευρώ.
Η Ένωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων (SIU), μαζί με την εμβάθυνση της ενιαίας αγοράς, αποτελούν τις κορυφαίες προτεραιότητες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, σε μια προσπάθεια να τονωθεί η ευρωπαϊκή οικονομία έναντι του έντονου ανταγωνισμού από τις ΗΠΑ και την Κίνα. Παρά τις προσπάθειες που ξεκίνησαν ήδη από τον Μάιο του 2015, η πρόοδος παραμένει αργή, με τον κατακερματισμό των κεφαλαιαγορών να αποτελεί το μεγαλύτερο αγκάθι.
Σύμφωνα με πρόσφατη μελέτη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), οι Ευρωπαίοι παραμένουν συντηρητικοί αποταμιευτές, διατηρώντας το ένα τρίτο της περιουσίας τους σε μετρητά και καταθέσεις. Είναι χαρακτηριστικό πως το 34% των μετοχών που κατέχουν τα ευρωπαϊκά νοικοκυριά είναι επενδυμένο σε αμερικανικές επιχειρήσεις, ποσοστό σχεδόν ίσο με τις επενδύσεις σε εγχώριες μετοχές (35%). Η κυριαρχία των ΗΠΑ οφείλεται κυρίως στις μεγαλύτερες αποδόσεις και στο τεράστιο μέγεθος των ενιαίων χρηματιστηριακών τους αγορών.
Οι αναλυτές εκτιμούν πως εάν στην Ευρώπη ίσχυε η επενδυτική κουλτούρα των ΗΠΑ, θα μπορούσαν να είχαν διοχετευθεί επιπλέον 8 τρισεκατομμύρια ευρώ σε αξιόγραφα. Για την αντιστροφή αυτής της εικόνας, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή προτείνει τη δημιουργία ειδικών αποταμιευτικών και επενδυτικών λογαριασμών (SIA) με φορολογικά κίνητρα, καθώς και την ενίσχυση του «χρηματοοικονομικού αλφαβητισμού» των πολιτών, δεδομένου ότι μόλις το 18% δηλώνει υψηλό επίπεδο σχετικών γνώσεων. Παράλληλα, συζητείται στο Ecofin η ενίσχυση των αρμοδιοτήτων της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) για την επίτευξη μιας πιο ενιαίας εποπτείας, αν και η υλοποίηση των περισσότερων σχεδίων παραμένει μια διαδικασία μακράς πνοής.