Οι επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων εκτοξεύτηκαν το 2025, φτάνοντας τα 2,1 τρισ. δολάρια

Το 2025 αποτέλεσε χρονιά-ρεκόρ για τις παγκόσμιες επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων, φτάνοντας τα 2,1 τρισ. δολάρια, σύμφωνα με την έκθεση Pulse of Private Equity Q4’25 της KPMG. Ωστόσο, η αγορά παρέμεινε εξαιρετικά επιλεκτική, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα και το μεγάλο απόθεμα περιουσιακών στοιχείων που περιμένουν να πωληθούν, περιόρισαν τη δραστηριότητα των επενδυτών.

Την ίδια περίοδο, ο αριθμός των συμφωνιών κατέγραψε πτώση για δεύτερη συνεχή χρονιά, από 20.836 το 2024 σε 19.093 το 2025, αγγίζοντας επίπεδα χαμηλότερα από τα ιστορικά δεδομένα. Αυτή η τάση υποδηλώνει μια στροφή της αγοράς προς λιγότερες, αλλά μεγαλύτερες συναλλαγές. Στο τέταρτο τρίμηνο του 2025, σημειώθηκαν δέκα megadeals, με αξία άνω των 6,5 δισ. δολαρίων, εκ των οποίων οι πέντε πραγματοποιήθηκαν στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Γεωγραφικά, η αμερικανική ήπειρος απορρόφησε το μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας Private Equity, με επενδύσεις ύψους 1,2 τρισ. δολαρίων, που αντιστοιχούν σε περισσότερο από το 55% του παγκόσμιου συνόλου, και 9.118 συμφωνίες. Οι Ηνωμένες Πολιτείες αποτέλεσαν τον κινητήριο μοχλό, προσελκύοντας 1,1 τρισ. δολάρια σε 8.232 συμφωνίες. Η Ευρώπη κατέλαβε τη δεύτερη θέση με επενδύσεις 729,9 δισ. δολαρίων σε 8.278 συμφωνίες, ενώ η περιοχή ASPAC προσέλκυσε 144,8 δισ. δολάρια σε 1.162 συμφωνίες.

Ο κλάδος Τεχνολογίας, Μέσων και Τηλεπικοινωνιών (TMT) συγκέντρωσε το μεγαλύτερο επενδυτικό ενδιαφέρον το 2025, με συνολική αξία 654 δισ. δολαρίων, το δεύτερο υψηλότερο ποσό που έχει καταγραφεί για τον κλάδο μετά το 2021. Ακολούθησαν η Βιομηχανική Μεταποίηση με 327,6 δισ. δολάρια και η Ενέργεια και οι Φυσικοί Πόροι με 276,5 δισ. δολάρια. Επίσης, ισχυρό ενδιαφέρον παρουσίασε ο κλάδος καταναλωτικών αγαθών και λιανεμπορίου, προσελκύοντας 262,2 δισ. δολάρια.

Ο Gavin Geminder, Global Head of Private Equity της KPMG International, σχολίασε: «Σε όρους αξίας συναλλαγών, το 2025 ήταν μια ιδιαίτερα ισχυρή χρονιά για την παγκόσμια αγορά ιδιωτικών κεφαλαίων. Είδαμε επενδυτές PE, υποστηριζόμενους από επίπεδα-ρεκόρ διαθέσιμων κεφαλαίων, να είναι πρόθυμοι να προχωρήσουν σε μεγάλες συμφωνίες που επικεντρώνονται σε περιουσιακά στοιχεία κορυφαίας ποιότητας. Ωστόσο, ο όγκος συμφωνιών ήταν λιγότερο εντυπωσιακός. Για το 2026, αναμένουμε τόσο η αξία όσο και ο όγκος των συναλλαγών να ξεπεράσουν το 2025, με τον αριθμό των συμφωνιών να αρχίζει να επιστρέφει στα ιστορικά επίπεδα κατά τη διάρκεια του έτους.»

Σε ό,τι αφορά την άντληση κεφαλαίων, αυτή παρέμεινε περιορισμένη, με 407,6 δισ. δολάρια να συγκεντρώνονται από 543 funds, έναντι 608,8 δισ. δολαρίων από 1.025 funds το 2024. Η αξία των αποεπενδύσεων έφτασε τα 1,3 τρισ. δολάρια το 2025, το δεύτερο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας. Παράλληλα, ο αριθμός των αποεπενδύσεων υποχώρησε σε χαμηλό πενταετίας, με 3.162 συναλλαγές. Η αξία αποεπενδύσεων μέσω δημόσιων εγγραφών (IPO) ανήλθε στα 324 δισ. δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο από το 2021, με τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη να πρωταγωνιστούν.

Στην αμερικανική ήπειρο, οι επενδυτές εστίασαν σε λιγότερες αλλά μεγαλύτερες συμφωνίες, ενώ ο Καναδάς και η Λατινική Αμερική διατήρησαν ανθεκτική επενδυτική δραστηριότητα. Στην Ευρώπη, οι επενδύσεις αυξήθηκαν σημαντικά, με έμφαση σε στρατηγικές buy-and-build. Το Ηνωμένο Βασίλειο ηγήθηκε της δραστηριότητας, ενώ η Γερμανία, η Γαλλία και η Ισπανία κατέγραψαν υψηλότερες αξίες συναλλαγών. Στην περιοχή ASPAC, οι επενδύσεις παρέμειναν σταθερές, με την Ιαπωνία να καταγράφει ιστορικό υψηλό.

Ο Δημήτρης Λαμπρόπουλος, Partner και Head of Deal Advisory της KPMG στην Ελλάδα, επισήμανε: «Το 2025 ανέδειξε μια αγορά ιδιωτικών κεφαλαίων που προσαρμόζεται με ωριμότητα σε ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον. Οι κλάδοι της τεχνολογίας, της βιομηχανίας και της ενέργειας συγκέντρωσαν το μεγαλύτερο επενδυτικό ενδιαφέρον. Το 2026 αναμένεται να διαμορφωθεί ως έτος περαιτέρω ενδυνάμωσης του κλάδου, με τους διαχειριστές κεφαλαίων να προβλέπουν αύξηση των συναλλαγών.»